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2011中国投资指南:谁将成为下一个“拉菲”
酒品营销网_全国酒业打假保真联盟 / 2011-02-12

  对投资者而言,葡萄酒是去年最佳的投资领域之一。作为业内的投资标杆,伦敦国际葡萄酒交易所发布的“葡萄酒可投资指数”(Investables Index)上升了42%,其中中国买家的需求功不可没。为了发掘葡萄酒市场前景,探寻各类投资者参与投资的方式,我们采访了香港威肯斯公司总经理史蒂芬·威肯斯(Stephen Wickens)。该咨询公司在葡萄酒投资和投资组合管理方面能为投资者建言献策。

  问:葡萄酒市场需求大幅增加促使价格上扬,推动需求大幅增加的原因是什么呢?
  答:眼下俄罗斯对葡萄酒的需求大幅下降,欧洲则表现得相当平稳。美国虽然保持着旺盛的需求,但增长速度并不快。中国市场需求很大,尤其是对名牌的需求。中国葡萄酒收藏者更看重品牌而非年份。自然,拉菲酒庄(Chataeu Lafite)是其中举足轻重的品牌,至今处于领先地位,其葡萄酒售价是玛歌酒庄(Chateau Margaux)、木桐酒庄(Chateau Mouton)、拉图酒庄(Chateau Latour)出产的同质葡萄酒的2至3倍。

  问:原因何在?
  答:拉菲把自己定位在领先品牌。可以说,它就相当于葡萄酒业的古奇、路易·威登、蒂凡尼。因为拉菲几乎是首个进军奢侈葡萄酒市场的品牌。15年前一位中国进口商从拉菲庄园进口了一批葡萄酒,并开始让中国人对葡萄酒产生兴趣,这批葡萄酒在90年代末期售罄。这在市场上掀起了一小波购买狂热。人们想买它。就像圣诞节最热销的玩具。你的儿子想要,而你却买不到,于是你飞到欧洲把它买回来。就是那样轰动。
  另外“拉菲”这个名字翻译得很好,也给品牌锦上添花。比如,最具影响力的酒评家罗伯特·帕克(Robert Parker)虽然近日将“拉菲1982”的评分降至97+,但是得了满分100分的木桐酒庄的价格却只及拉菲的三分之一!
  我把这些都归因于“拉菲”这个好听的译名,此外,大陆政府官员也帮忙打造了拉菲的知名度。如果你想谈成一笔生意,你得用 “拉菲”来招待。不过,要想从葡萄酒投资中获利,最好的办法就是赶上下一波浪潮,就中国而言,你要投资新的拉菲。

  问:今年葡萄酒市场的前景如何?
  答:前景令人激动,因为我们每年都会推出新年份的葡萄酒。今年有很多值得期待的,因为波尔多地区2010年的葡萄产量低于以往,但品质非常高。市场对此品的反应非常有趣。因为2009年被称为葡萄酒品质最好的年分之一,这一年的葡萄酒售价相当高,价格甚至比上一个最好年份2005年高出一倍。我们2000年,2003年和2005年的葡萄酒已经美誉全球,现在2009年葡萄酒再次获得极高评价,2008年的产品也在一些地区颇受好评。

  问:为什么这些优质葡萄酒的酿造年份如此接近?
  答:这可能与酿造技术和葡萄园的培育方法的改进有关。

  问:目前投资者应该瞄准哪些葡萄酒?
  答:每逢酿酒佳季投资者都会从最好的葡萄酒生产商那里进货,我认为今年也没必要破例。不过,我们发现了一些有趣的现象,即“非优质拉菲”和某些其他葡萄酒的需求已经产生,原因是它们已成为品牌,人们看待它们的目光不同了。那些被我们视为“非优质”或“不够醇厚”的葡萄酒如今也能带来可靠的回报。
  不过我现在最关心的是波尔多,因为在优质葡萄酒投资市场真正可投资的葡萄酒只有200至300种,绝大部分来自波尔多。像美国加州酿造的啸鹰 (Screaming Eagle)这样的葡萄酒也可以带来丰厚的回报。但要购买这类葡萄酒你需要订阅厂商邮件,这样每年可以得到三瓶葡萄酒。很难将这类的投资看做一项《葡萄酒商务》全年订价800元主要投资。而这就是投资葡萄酒的难度所在:你需要有能投入大笔资金的项目。如果厂商只供给你三瓶葡萄酒,你的投资可能翻倍,但总体来看,挣的钱没有多少。

  问:除拉菲外还有哪些值得投资的葡萄酒品牌?
  答:目前交易最频繁的葡萄酒产自列级名庄第一级的木桐酒庄,普依乐村,以及毗邻的拉菲酒庄。不过,这类葡萄酒的风味完全不同。它非常醇厚,比拉菲更阳刚,从口感来说拉菲代表了阴柔。
  所以我们可以看到木桐酒庄已从众多葡萄酒品牌中脱颖而出,虽然目前不及拉菲,但可以肯定木桐葡萄酒的价值已经达到拉菲的40-50%。拉图酒庄价值 比木桐低10-15%,而比拉图低的则有玛歌酒庄、白马酒庄以及奥比昂酒庄。吉隆河右岸(Right Banks)的彼特鲁庄园和拉弗尔庄园虽然出产佳酿但产量非常小,如果有机会也值得投资。
  就最近而言,最能引起投资者兴趣的领域当属顶级酒庄酿造的副牌红酒。拉菲庄园也生产了一种副牌,其酿制采用的果实无法与头牌酒(first wine)相提并论。目前这种副牌酒部分产自其他葡萄园和小拉菲庄园。
  这款酒每箱售价3,800英镑,在同等质量的葡萄酒中价格极高。其售价之高完全是中国人的需求所致,与拉菲的品牌知名度有关。另外,罗斯柴尔德 (Rothschild)家族的人脉也是推动木桐葡萄酒在业内投资圈内增值的原因之一。

  问:通常情况下,你所接触的投资者是如何投资的?
  答:我们接触的投资者是一些拥有高净值财富的个人,他们大多对葡萄酒入迷,购买的葡萄酒除了饮用外还用于投资。 他们中有不少人还遵循古老的做法——买三箱葡萄酒保存3至5年,然后卖出两箱,赚到的钱再买三箱最新的优质葡萄酒,而剩下的那箱葡萄酒则供自己饮用。不 过,这种“以酒养酒”的做法更像是满足自己饮酒的需要,而不是投资。

  问:用香港的标准来衡量,投资多少箱算是大投资?
  答:二十箱至三十箱算中等吧,当然大投资要几千箱了。

  问:香港有多少人会投资几千箱葡萄酒?
  答:不好说,我不清楚有没有人能给出确切答案,但香港确实有数百葡萄酒收藏者,他们有足够的财力投资几千箱葡萄 酒,且投资的都是酒中极品,价值会在500万-1,000万美元之间,这将成为十分可观的投资。
  投资葡萄酒的关键是让每箱葡萄酒的价值最大化,而不是让葡萄酒的箱数最大化。如果你有1万美元投资葡萄酒,我建议购买一箱价值1万美元的葡萄酒,胜 过10箱价值1,000美元的葡萄酒。因为你每年都要为这批葡萄酒支付保险费和管理费。当你确定了买家并准备卖出,你将支付更多的管理费用。

  问:此番葡萄酒价格上涨跟量化宽松有多大关系?这一政策的调整会给葡萄酒价格带来多大影响?
  答:这个问题很有意思。2008年金融危机爆发时,我们第一次看到股市行情和优质葡萄酒投资之间存在重要关联。 这种情况以前从未出现。那时优质葡萄酒被投资者视为稳定的投资对象,年回报率10-12%。优质葡萄酒市场在2008年第四季度确实重挫了25%,但随后 又大幅回升。
  看看过去五十年股市暴跌与优质葡萄酒投资之间的关系,你会发现,每逢股市重挫优质葡萄酒都会在随后五年里成为投资者钟爱的投资对象。这与投资者纷纷 选择固定资产有关。特别是现在,恶性通胀及其引发的财富贬值让人们忧心忡忡,许多投资者不光投资葡萄酒,同时也将目光投向艺术品和不动产等等。优质葡萄酒 已逐渐被视为新的投资对象。不过某些银行如瑞士银行几百年来一直将优质葡萄酒作为投资组合的替代部分。如今人们更容易买到优质葡萄酒,它也成为投资的主流 产品。

 

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